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銀行挺創業 融資可談認股
2016年06月01日 04:10 彭禎伶、魏喬怡／台北報導

夾層融資小檔案

金管會引金融資金挺企業

銀行挺創業，金管會研議開放銀行辦理「夾層融資」，即放款給企業時可夾帶股票認股權條款，讓放款利率及條件更多元化、彈性化，企業也能爭取更有利的授信利率及期間；由於過去只有開發工銀曾辦過夾層融資，銀行局將請開發工銀進行簡報，再與銀行公會討論具體作法。

銀行局副局長邱淑貞表示，夾層融資即介於一般放款與股權投資的中間型態，目前研議開放商業銀行在授信給新創或創新產業時，除了一般融資條件，即收取的利息，也可洽談認股權，讓商業銀行經營更多元化，同時對企業也更有幫助。過去跟銀行只談利率、借款期間，未來可以增加認股條件，訂價可更具彈性企業利息負擔也可能減輕。

依據銀行法74條，商業銀行為配合政府經濟發展計畫，經金管會核准者，可以投資非金融相關事業，但不得參與該事業經營，投資總額不能超過銀行淨值的10％，且每一公司投資不能超過被投資事業實收資本額的5％；若以3月底國銀淨值3.2兆元來看，認股動能可有3,200億元，但目前依法投資必須逐案核准，未來是否要修法調整程序及放寬投資限額，邱淑貞表示，仍要與業者研議之後才能確定。

依銀行局收集的資料顯示，夾層融資在國外一般是由投資銀行、商人銀行、私募股權基金等來從事，對於一些需要資金融通，短期又不希望股權快速膨脹的企業，可啟用夾層融資，借款機構賺取利息，也可望享有股票投資獲利的機會。

由於這類企業多半是非金融機關產業，目前一般商業銀行依法無法在貸款內附加認股條件，過去只有工業銀行如開發工銀，因為可以在淨值內投資，對每一生產事業投資金額只要不超過工銀淨值的5％、被投資公司資本額的20％，比商業銀行相對有空間及彈性，因此國內只有開發工銀辦理過夾層融資。

但隨著開發工銀、台灣工銀轉型為商業銀行，國內已無工業銀行在辦理新業務，所以金管會這次是研議由商業銀行來開辦夾層融資，一方面能授信，又有投資新創或創新企業的機會。

(工商時報)

新聞來源：http://www.chinatimes.com/newspapers/20160601000924-260202

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